Главное за неделю о рынке недвижимости и ипотеке:
- Задолженность населения по ипотеке достигла исторического максимума — 24,1 трлн рублей, рост за год составил 10,5%.
- В марте выдали жилищных кредитов на 330 млрд ₽. Рыночная ипотека показала существенный прирост: +18,1% к февралю и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года. Программы с господдержкой пока не восстанавливаются.
- Проблемные ипотечные кредиты — около 0,4 трлн ₽ (1,9% портфеля), что значительно лучше по сравнению с другими продуктами, но просрочки по ипотеке за год выросли более чем в 1,7 раза.
- Доля проблемных потребительских кредитов увеличилась до 13% (примерно 1,7 трлн ₽).
Центробанк связывает ухудшение качества ипотечного портфеля с «вызреванием» массовых льготных кредитов, выданных в 2023–2024 годах: часть займов со временем переходит в зону повышенного риска.
Ужесточение кредитования застройщиков
Решение регулятора — радикальное ужесточение правил для кредитования строительной отрасли с 1 октября 2027 года. Ограничения коснутся не только проектного финансирования, но и любых займов девелоперам, включая этапы инициирования проектов.
В заявленных мерах — требование к банкам формировать специальные резервы по кредитам на строительство жилья пропорционально рискам проектов, а также возможное внедрение бальной системы рейтингов застройщиков. Цель — снизить непрозрачность и риск «подводных камней» в проектах ещё на этапах покупки земли и планирования коммуникаций.
Ставка, бюджет и дальнейшая перспектива
24 апреля Центробанк снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но одновременно дал понять, что дальнейшая политика будет зависеть от бюджетных расходов и рисков инфляции.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года… Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год», — отметила глава Центробанка.
Логика регулятора ясна: при увеличении бюджетных трат кредитование должно быть более сдержанным. Если государственная бюджетная политика останется активной без жёсткой фискальной дисциплины, ключевая ставка может сохраняться на повышенном уровне.
