Банки резко увеличили займы у ЦБ на фоне массового вывода наличных

Рост заимствований у ЦБ и дефицит рублевой ликвидности

Российские банки заметно увеличили привлечённые у Центрального банка займы через операции репо на фоне массового вывода средств в наличные. За три последние недели июля объём дополнительных кредитов превысил 2,0 трлн рублей, а общая задолженность банков перед регулятором приблизилась к 6,25 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года.

Одновременно в обращении значительно вырос объём наличных: в июне и первой половине июля ежемесячный прирост достиг сотен миллиардов рублей, а с февраля общий рост наличных составил более 2,4 трлн рублей. Это и сокращение остатков бюджетных средств усиливают дефицит рублевой ликвидности.

• Дополнительные займы через репо за три недели июля — около 2,099 трлн рублей;
• Общая задолженность перед ЦБ — примерно 6,243 трлн рублей;
• Рост наличных с февраля — около 2,416 трлн рублей;
• Структурный дефицит ликвидности достиг порядка 2,4 трлн рублей — максимум с марта 2022 года.

Центробанк расширил инструменты рефинансирования: помимо регулярных операций он начал проводить краткосрочные сделки на один день, увеличивая объёмы ежедневных вливаний. Это направлено на смягчение острого спроса на рублевую ликвидность у крупнейших банков.

Экономисты отмечают несколько причин дефицита: массовый переход части вкладов в наличные, снижение свободных остатков у населения и бизнеса на фоне инфляции и замедления экономики, а также рост доли проблемных кредитов. Эти факторы повышают спрос банков на рефинансирование, что отражается в более высоких межбанковских ставках по сравнению с ключевой ставкой.

По оценкам специалистов, сочетание значительного вывода «кэша» и уровня проблемных задолженностей может сигнализировать о серьёзных структурных рисках для банковской системы и потребовать длительных мер по стабилизации.

В долгосрочной перспективе возможные пути смягчения кризиса включают масштабную поддержку банков из бюджета или резервных фондов, что увеличит нагрузку на публичные финансы, если давление на ликвидность сохранится.